甘草具有补益心脾、润肺止咳、和中益气、补虚解毒、缓和药性、缓急止痛的功效。可以用于治疗咳嗽、咳喘，可单用，也可配合其他药物进行应用，比如和其他药物组成二陈汤、桑杏汤等方剂也可用于咽喉肿痛，同时用于心气弱、心悸、脾胃气虚等，还可用于胃痛、腹痛、经络痉挛等，具有相当好的疗效。也可以调和某些药物的烈性，缓和泻下作用。同时，还可以抑制胃酸分泌过多，具有抗炎、抗过敏的作用。但是长时间大剂量服用甘草可造成浮肿，甚至造成肝功能的损害，造成性欲降低，因此不提倡长时间服用甘草。